上市公司利润质量研究综述

上市公司利润质量研究综述

作者：戴立新 谭丽华

来源：《合作经济与科技》2012年第15期

［提要］ 本文对近十几年上市公司利润质量的国内研究进行综述，总结国内研究的特点和不足，可为上市公司信息质量的进一步研究提供参考。 关键词：上市公司；利润质量；研究；综述 中图分类号：F234.4 文献标识码：A 原标题：上市公司利润质量国内研究综述 收录日期：2012年5月21日 一、引言

上市公司利润质量能反映上市公司的盈利能力情况、结构情况以及获取现金的能力。同时，对于投资者的投资分析来说，具有重要意义。这样，上市公司利润质量越来越受到重视，相应的研究也越来越多。通过中国期刊全文数据库跨库检索题名“上市公司利润质量”，2000年到2012年1月之间的研究上市公司利润质量的论文有39篇，其中硕士论文3篇。本文就其中的部分研究进行综述。 二、利润质量的概念

根据百科名片，利润质量是企业利润的形成过程以及利润结果的合规性、效益性及公允性。袁康来、邓莎莎（2010）在《湖南上市公司利润质量分析》一文中指出，信息质量就是使提供的信息对使用者有用的性质，即可理解性、相关性、可靠性和可比性。此外，该文还提出利润质量应包括利润的内在信息质量与利润的外在报告质量两层含义。 三、上市公司信息质量国内研究概况

（一）上市公司利润质量的恶化表现研究。朱翠兰（2004）列举分析了上市公司利润质量恶化时表现有：企业会反常压缩酌量性成本，企业变更会计政策和会计估计，应收、应付账款规模和期限的不正常，企业计提的各种准备金过低等九个方面。陈芳（2006）指出，上市公司利润质量恶化的危险信号是扩张过快，压缩酌量性成本，存货周转过于缓慢等。

（二）上市公司利润质量分析的切入角度研究。严美英（2002）、郭庆敏（2006）认为，分析上市公司的利润质量通常可以从利润构成与现金流量两个方面考察。王仲兵（2002）把利润质量的特征归纳为真实性、收现性、稳定性与持续性，认为分析上市公司利润质量要从利润

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形成与利润分配两个方面进行。赵锦爱（2003）、徐涛（2003）认为分析上市公司利润质量应从利润表和现金流量表这两个角度进行。刘敏（2008）认为，从现金流量角度可以分析公司利润质量的稳定性、利润质量的现金保障程度、利润质量的资产质量和利润质量的持续性，从而分析评价公司的利润质量。周春梅（2008）、袁光才（2008）、袁康来（2010）、邓莎莎（2010）认同上市公司利润质量分析的切入角度为营业利润的形成过程、利润结构、利润结果三个方面。

（三）上市公司利润质量的影响因素研究。张惠忠（2000）指出从财务管理和会计核算的角度看，影响上市公司利润质量的因素主要有会计政策、财务状况、利润构成、现金流量等。吕博（2001）对利润质量的影响因素也做了研究。

（四）上市公司利润质量评价模型研究。吕博（2001）对上市公司利润质量与三大财务报表的关系做了综合性评价，并应用层次分析法对如何提高利润质量做了实证分析。赵锦爱（2003）、徐涛（2003）以旅游上市公司为例对上市公司利润质量进行评价。李明伟（2008）、莫生红（2008）以100家绩优上市公司为研究对象，对上市公司进行评价。周春梅（2008）、袁光才（2008）以我国沪深两市电子行业上市公司为样本，分析我国上市公司利润质量。贾榕泉（2009）通过借鉴国内外常见的利润质量评价方法，结合利润质量的特点，建立层次分析模型，并选取深市上市公司（剔除ST、PT上市公司后共选取386家）2005～2008年相关数据代入模型验证。张郁（2009）、陈晴（2009）指出上市公司利润质量的评价方法包括定性评价与定量评价两种方法。通过现金流量表的相关数据，对上市公司利润质量进行定量评价；定性评价指标衡量利润质量。

（五）上市公司利润质量评价指标的选取研究。王仲兵（2002）从利润形成与利润分配两个方面建立了利润质量评价指标。吕刚、郁梅（2003）在明确选取评价指标所遵循的原则基础上，确立了利润质量评价指标体系由8项定量评价指标与4项定性评议指标组成，并从理论上阐明了各项定量评价指标的基本概念、计算公式、内容解释和指标说明，同时说明了各项定性评议指标的含义。赵锦爱（2003）、徐涛（2003）基于旅游上市公司的盈利能力和盈利质量提出了利润质量的评价指标。周晓苏（2004）以微利公司的财务报告为研究对象，筛选出与盈余管理相关的各种指标，通过分析各个财务指标之间的关联规则，分析研究特定企业群体存在盈余管理的比例和手段。李明伟、莫生红（2008）利润总额或每股收益容易受人为操纵的粉饰，相比较，反映企业创造现金流量能力的财务指标却能够弥补反映企业盈利指标所存在的缺陷，能够较客观、真实地反映企业的业绩。

（六）上市公司利润质量的提高对策研究。韩良智（2003）从应收账款入手提出上市公司通过应收账款对利润进行操纵成为其粉饰利润的一个不为人注意的手段。通过上市公司应收账款的分析，来揭示公司利润的真实性。张淑英（2004）、杨映环（2004）指出利润结构不合理将严重影响上市公司的持续发展，影响利润的稳定性，因此上市公司应该重视主营业务利润，提高主营业务利润在利润总额中的比重。陈芳（2006）提出上市公司本身可以采取宏观对策来提高利润质量。陈晴（2009）指出预防上市公司粉饰财务报告及利用关联交易操纵利润。

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四、总结与讨论

综上，可以发现，上市公司利润质量的研究日趋完善，一般分析方法为定性与定量相结合，并出现逐渐向定量分析倾斜的趋势。研究切入点集中在营业利润的形成过程、利润结构、利润结果三个方面。 主要参考文献：

[1]袁康来，邓莎莎.湖南上市公司利润质量分析[J].工业技术经济，2010.10. [2]李明伟，莫生红.绩优上市公司利润质量实证分析[J].经济论坛，2008.5.

[3]贾榕泉.利润质量评价方法研究——上市公司利润质量研究[J].山东省农业管理干部学院学报，2009.5.

[4]郭庆敏.判断上市公司利润质量的财务分析方法[J].河北煤炭，2006.5. [5]刘敏.上市公司利润质量的现金流量分析[J].湖北经济学院学报，2008.3. [6]周春梅，袁光才.上市公司利润质量分析[J].财务分析，2008.2. [7]陈芳.上市公司利润质量分析与探讨[J].经济管理论坛，2006.1. [8]张郁.上市公司利润质量评价方法的研究[J].商业会计，2009.19. [9]陈晴.上市公司利润质量评价指标体系研究[J].中国工程咨询，2009.12. [10]张淑英，杨映环.从利润结构分析上市公司的利润质量[J].市场周刊，2004.10. [11]韩良智.从应收账款分析上市公司利润的质量[J].内蒙古科技与经济，2003.8. [12]周晓苏.基于关联规则分析的微利企业利润质量评价研究[J].会计研究，2004.2. [13]张惠忠.简论上市公司利润质量分析[J].立信会计高等专科学校学报，2000.3. [14]严美英.简谈上市公司利润质量的分析[J].上海会计，2002.7.

[15]王仲兵.论上市公司利润质量分析[J].山西财政税务专科学校学报，2002.5. [16]吕博.论上市公司利润质量之综合评价[J].广西经济管理干部学院学报，2001.13. [17]赵锦爱，徐涛.旅游上市公司利润质量分析[J].旅游科学，2003.2.

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[18]吕刚，郁梅.如何评价上市公司利润质量[J].北京工商大学学报，2003.3.